“비트코인 가격, 90,000달러 위기와 옵션 만기 영향 분석!”

비트코인 가격, 옵션 만기와 거래량 부족으로 진퇴양난

비트코인 가격이 최근 한 달간 90,000달러를 넘지 못하고 있다는 소식입니다.

휴일 동안 거래량이 적어지면서 비트코인의 가격은 급등락을 반복하고 있지만, 안정적인 돌파구를 찾지 못하고 있습니다.

비트코인은 지난 한 주 동안 86,000달러 이상을 유지했지만, 월요일 아시아 거래 시간 동안에는 90,000달러를 넘지 못했습니다.

현재 비트코인 가격은 87,465달러로 거래되고 있으며, 24시간 거래량은 약 520억 달러에 머물러 있습니다.

이는 최근 일간 최고치인 90,230달러보다 약 3% 낮은 수준이며, 시가총액은 약 1.75조 달러로 추정됩니다.

 

QCP 캐피털은 이번 움직임이 가격을 결정적으로 높이기 위한 참여가 부족하다고 언급했습니다.

회사는 지난 금요일 기록적인 옵션 만기 이후 오픈 이자(open interest)가 약 50% 감소했다고 밝혔습니다.

이는 많은 트레이더들이 관망세로 돌아섰음을 나타냅니다.

옵션 만기는 시장 구조에 전환점을 제공했습니다.

롱 감마(long gamma) 포지션을 가진 딜러들은 이제 상승에 대한 숏 감마(short gamma) 포지션으로 전환되었습니다.

이러한 설정에서는 가격 상승이 딜러로 하여금 비트코인 현물이나 단기 콜 옵션을 구매하여 헤지하도록 만듭니다.

이러한 역학은 비트코인 가격 랠리 중에 가격 변동을 증폭시킬 수 있습니다.

 

QCP는 이번 달 초 비트코인 가격이 90,000달러에 근접했을 때 유사한 패턴이 나타났다고 설명했습니다.

딜러들이 포지션을 조정하면서 펀딩 비율이 빠르게 상승하여 단기적인 상승 압력에 기여했습니다.

데리빗의 영구 펀딩 비율은 만기 이후 평소 수준에서 30% 이상으로 상승했습니다.

높은 펀딩 비율은 롱 포지션을 유지하는 비용을 증가시키며, 종종 과열된 강세 거래를 반영합니다.

이번 랠리 시도 중 BTC-2JAN26-94K 콜 옵션에서 많은 활동이 관찰되었습니다.

 

QCP는 94,000달러 이상으로의 움직임이 감마 기반의 구매를 연장할 수 있지만, 돌파를 위해서는 지속적인 현물 수요가 필요하다고 강조했습니다.

회사는 실제 거래량 없이 상승 움직임은 지속되지 않을 위험이 있다고 덧붙였습니다.

비트코인의 최근 90,000달러 돌파 시도는 러시아와 우크라이나의 에너지 인프라에 대한 공격으로 인해 유가가 상승한 시점과 일치했습니다.

높아진 에너지 가격은 글로벌 시장에서 인플레이션 우려를 더했습니다.

비트코인 가격은 지정학적 불확실성이 커지면서 아시아 거래 시간에 상승했지만, 미국 초기 거래 시간에는 모든 이익을 반납했습니다.

장기적으로 비트코인 지지자들은 비트코인을 재정 불균형에 대한 헤지 수단으로 여깁니다.

미국의 국가 부채는 약 37.65조 달러에 달한다고 공식 데이터가 보여줍니다.

 

비트코인 매거진의 분석가들에 따르면, 비트코인 시장은 넓어지는 쐐기형 패턴 내에서 하락 수준을 거부하고 있으며,

이는 하락 모멘텀이 약화되고 있음을 시사합니다. 이제 강세론자들은 91,400달러의 저항을 돌파하고,

더 나아가 94,000달러를 돌파함으로써 이 방어를 구축해야 합니다.

주간 종가가 94,000달러 이상으로 마감되면 101,000달러,

잠재적으로는 108,000달러로의 움직임을 열 수 있지만, 그 과정에서 강력한 저항이 예상됩니다.

하락 쪽으로는 84,000달러가 중요한 지지선으로 남아 있습니다.

 

이 지지선이 무너지면 비트코인 가격은 72,000–68,000달러 범위로 하락할 가능성이 있으며,

68,000달러 이하에서는 더 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

현재 휴일 기간 동안 단기 유동성은 여전히 얇을 수 있지만, 100,000달러에 가까운 대규모 옵션 만기가 가격 행동에 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적인 시장 심리는 여전히 신중하며, 강세론자들은 회복력을 보여주고 있지만 여전히 확인이 필요하다는 것이 분석가들의 의견입니다.

Bitcoin Price in Limbo Due to Options Expiry and Lack of Trading Volume

Bitcoin’s price has been unable to surpass the $90,000 mark for the past month. During the holidays, trading volume decreased, causing Bitcoin’s price to experience volatility without finding a stable breakthrough.

Over the past week, Bitcoin held above $86,000 but failed to break $90,000 during Monday’s Asian trading hours. Currently, Bitcoin is being traded at $87,465 with a 24-hour trading volume around $52 billion. This is approximately 3% lower than the recent daily high of $90,230, with a market cap estimated at $1.75 trillion.

QCP Capital mentioned the lack of participation is preventing a decisive price increase. The company noted a roughly 50% decrease in open interest after a record options expiry last Friday, indicating that many traders have become cautious.

The options expiry offered a turning point in market structure. Dealers who previously held long gamma positions have now switched to short gamma positions for the upside. In this setting, price increases force dealers to hedge by buying Bitcoin spot or short-term call options. This dynamic can amplify price fluctuations during Bitcoin rallies.

QCP explained a similar pattern appeared earlier this month when Bitcoin neared $90,000. Dealers adjusted positions, rapidly increasing funding rates and thus contributing to short-term upward pressure. Deribit’s perpetual funding rate surged over 30% from normal levels post-expiry, indicating overheated bullish trades which raise the cost of maintaining long positions.

Significant activity was observed in the BTC-2JAN26-94K call option during this rally attempt. QCP emphasized that a move above $94,000 could extend gamma-based purchases, but sustained spot demand is needed for a breakthrough. The company cautioned that upward movements without real trading volume risk stalling.

Bitcoin’s recent attempts to break $90,000 coincided with rising oil prices due to attacks on energy infrastructure in Russia and Ukraine. Elevated energy prices heightened inflation concerns in global markets. Although Bitcoin’s price rose during Asian trading amid geopolitical uncertainty, all gains were surrendered in early U.S. trading.

In the long term, Bitcoin supporters consider it a hedge against fiscal imbalance. Official data shows the U.S. national debt stands at approximately $37.65 trillion.

According to analysts at Bitcoin Magazine, the Bitcoin market is rejecting lower levels within a widening wedge pattern, suggesting weakening downward momentum. Bulls now need to break resistance at $91,400 and further at $94,000 to solidify this defense.

Weekly closes above $94,000 could open moves to $101,000 and potentially $108,000, but strong resistance is expected along the way. On the downside, $84,000 remains a critical support level. If this support fails, Bitcoin prices could drop to the $72,000–$68,000 range, with substantial losses below $68,000.

Short-term liquidity might remain thin during the holiday period, but an options expiry nearing $100,000 could affect price action. Overall market sentiment remains cautious, with analysts noting bulls show resilience but require further confirmation.

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